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乌克兰冲突，对中国及全球聚乙烯PE与软包装供应有何影响？





ICIS报告称，乌克兰冲突对石油和天然气供应的影响，可能会对欧洲聚乙烯 (PE) 的生产、出口和进口产生影响，虽然从其他地方进口可能会弥补短缺，但情况仍然不稳定。








01
俄罗斯能源在欧洲的地位


据ICIS 称，与乌克兰冲突有关的PE供应的一个关键问题是石油和天然气的供应。聚烯烃工厂依赖于充足的能源供应，对俄罗斯实施的制裁可能会破坏能源供应。



虽然对石油和天然气出手制裁，通常被认为是对俄罗斯实施有效禁运的重要组成部分，但一些政府最初对乌克兰冲突之前已经出现的能源短缺和价格飙升的担忧持谨慎态度。例如，英国表示将开始缓慢逐步淘汰俄罗斯石油，目标是在2022年底之前从其进口中消除俄罗斯石油。欧盟委员会计划在2030年之前取消对俄罗斯化石燃料的依赖，并计划填补短缺使用替代的“清洁”能源供应。



ICIS 称，欧洲50%的石脑油，以及约27%的欧洲原油由俄罗斯供应。ICIS高级石油市场分析师阿杰·帕尔马表示，“现在阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普 (ARA) 石脑油的库存是自2016年以来最低的，这场冲突对石脑油市场和原油市场构成直接威胁。”甚至在实施制裁之前，俄罗斯的石油和天然气出口就已经下降。



就PE而言，ICIS提供了Druzhba石油管道的例子，该管道从俄罗斯到匈牙利、波兰、捷克、斯洛伐克和德国东部，据报道自2月乌克兰冲突以来一直在持续流动。欧洲乙烯总产能的约11%(估计为2.79吨)和欧洲丙烯总产能的12%(约2.34吨)依赖于位于该管道沿线的炼油厂。



“如果Druzhba原油供应中断，就不可能维持正常的运营水平，”ICIS亚洲高级顾问 约翰·理查森说。Energy Aspects的创始合伙人阿姆丽塔·森早些时候告诉华尔街日报，在制裁的情况下“不可能更换这些管道”。





02
欧洲各国对俄能源依赖程度不同


ICIS指出，重要的是要考虑石油和天然气供应的减少，将如何影响欧洲的各个国家，因为依赖程度因地区而异。一些国家也有更大的能力，比如说通过增加对煤炭、核能和可再生能源的使用，来抵消俄罗斯供应方面的损失。例如，拥有较大港口的国家在采购燃料进口方面具有更大的灵活性，而内陆国家更有可能依赖不稳定的管道。然而，一些中欧炼油厂可能会从起源于克罗地亚的亚德里亚管道进口天然气。



Transport & Environment的一份报告指出，斯洛伐克是最依赖俄罗斯石油的欧盟成员国，而德国、波兰和荷兰则说欧洲进口俄罗斯能源最多的国家，约占它们之间的一半。这些是受俄罗斯石油供应波动影响最大的一些国家，尽管ICIS表示，需要对俄罗斯进口与聚烯烃生产进行具体国家细分，以了解对PE供应的具体影响。



除此之外，还有需求问题。ICIS表示，欧洲拥有足够的低密度PE (LLDPE) 和低密度 PE (LDPE) 是“至关重要的”，因为它们是食品包装生产的关键。



尽管在应对疫情的封锁期间对食品包装的需求较高，因为人们主要在家里吃饭，但ICIS认为，生活成本的上涨(也与能源价格飞涨有关)可能会导致食品消费，从而导致需求对于食品包装，随着消费者减少支出而下降。一方面，ICIS声称，2022年食品应用中对PE的需求减少是可以预见的，并且在一定程度上是可以预期的。然而，如果随着消费者变得越来越谨慎，整体消费支出下降，PE的需求可能会进一步下降。



“需求与供应将有助于确定欧洲是否出现任何PE的短缺，”理查森解释道， “需求前景显然非常复杂，需要不断监测。”





03
PE的供应可能会发生什么？


ICIS预测，2022年欧盟和英国的LDPE净出口量可能为27,000 吨，净进口量为170 万吨，基于78%的平均生产开工率。然而，如果当地供应安全降低，ICIS暗示出口可能会下降。此外，如果欧洲的生产率下降到 69%，比ICIS最初的预测低10%，那么欧盟和英国的净进口量可能会上升到230万吨。



在其他地方，ICIS表示，只要美国的生产没有出现重大损失，美国的PE出口可能会增加。例如，2021年初，德克萨斯州的塑料生产因乌里风暴而停止，当时加剧了聚合物和衍生物的短缺。在43%的产能下，到2022年，美国HDPE的出口可能达到4.5吨，LDPE的出口可能达到1.4吨。



ICIS报告称，另一个“关键变量”将是中国的PE净进口。随着国内产能和开工率的提高，中国正在转向提高HDPE的自给自足。理查森表示，2022年中国的净进口量可能为6.1吨、4.9吨或4.1吨，而2022年为6.2吨，理查森指出，较低的情况更有可能。



据报道，中国的零疫情政策，以及乌克兰冲突可能会抑制2022年中国HDPE的增长，ICIS指出，随着PE供应形势的继续发展，这是值得关注的事情。此外，亚洲的LLDPE利润率似乎正处于创纪录的低位，这可能导致产量的减少。



至于俄罗斯，该国是一个相对较小的PE净出口国，但ICIS表示，由于制裁，它将难以出口PE。预计到2022年，俄罗斯仅占全球HDPE净进口量的4%，LDPE市场的数据相似。值得注意的是，这仍可能对一些严重依赖从俄罗斯进口高密度聚乙烯的国家产生严重影响，理查森表示，在评估情况时“需要深入挖掘”。



在其报告中，ICIS也没有考虑到2022年中东地区PE的生产规模。该地区显然是世界上最大的PE出口地。该地区的另一个考虑因素是，伊朗正在讨论可能因制裁俄罗斯而导致的原油短缺。正如帕尔马解释的那样，“这是目前唯一能够真正影响油价的主要因素。看起来它可能很快就会进入市场。”因此，这可能会影响PE的生产成本，从而影响供应。



理查森总结道：“虽然我相信将有大量的PE来弥补欧洲的任何短缺，但全球生产商现在需要采取行动，以弥补供应承诺的潜在中断。欧洲买家必须调查进一步的供应来源。”



其他包装领域，特别是纸和纸浆，已经报告了对能源价格上涨和原材料供应减少的严重担忧，欧洲木托盘和包装制造商联合会 (FEFPEB) 指出了由于乌克兰冲突，使得欧洲木材供应链将面临巨大压力，未来几周。虽然俄罗斯在PE出口中的作用相对较小，但其对欧洲能源供应的影响要大得多，这可能意味着乌克兰冲突与，以及对俄罗斯和白俄罗斯的制裁也会对塑料包装行业产生重大的连锁反应。



总体而言，ICIS告诫说，在“这些异常动荡的时期”，情况很难预测，其分析“只触及表面”。乌克兰冲突对PE供应究竟意味着什么还有待观察，但未来可能会面临一些挑战。